Schéma SPDR akcií zlata pre tento rok nevyzerá veľmi dobre s množstvom nižších maxím, aj keď podpora ho pomáha udržať na úrovni 150 dolárov.
Uznávaný hedge fond guru Eric Sprott urobil prehlásenie na CNBC, že papierová cena zlata môže byť umelo upravená tak, aby zostala aj naďalej nízka. Podľa Sprotta, dopyt po fyzickom zlate zostáva veľmi silný a predpokldá nárast ceny na 2000/oz dolárov do konca roka. Vzhľadom k nedávnemu Libor manipulačnému škandálu v karteli bánk, by manipulácia ceny zlata určite nebola prekvapením. Ale je tu iný spôsob, ako sa pozerať na cenu zlata, a to je v závislosti od pohybu dolára.
Dolárový index(DXY), ktorý meria výkon americkej meny voči ostatným menám ukazuje, že stagnácia zlata má viac čo do činenia s vzostupom dolára. Tieto dva grafy ukazujú silnú inverznú koreláciu.
Tento efekt je vidieť jasnejšie, keď si pozrieme graf ceny zlata v rôznych menách.
Kým ceny zlata v USD ukázali tento trend v nižších výškach s horizontálnou podpornou líniou a poklesom o 1,26% yr / yr, ceny zlata v eurách ukazujú vzostupný trend minima s celkovým ziskom 14,04% yr / yr
Tento efekt je ešte výraznejší keď si pozrieme cenu zlata v INR, indická rupia. India je jedným z najväčších dovozcov zlata na svete.
Tu vidíme obe rastúce maximá a minimá s rastúcou yr / yr zmenou ceny o viac ako 22% indických rupií.
V tomto bode stávka na stagnáciu či pokles zlata je naozaj stávka na zvyšujúcu sa silu dolára. Kým problémy v Európe pohlcujú titulky novín, v súčasnej dobe sa môže rysujúca sa fiškálna kríza v USA dostať ešte viac dopopredia . Podľa posledných prognóz zo strany rozpočtového úradu Kongresu, bude federálny dlh, vlastnený verejnosťou dosiahovať až 70 percent z celkovej americkej ekonomiky do konca roka – najvyššie percento od krátkeho obdobia po druhej svetovej vojne. Je ťažké si predstaviť, že americký dolár je bezpečným útočiskom a je ťažké staviť na iné alternatívne meny ako je zlato.
Ako investovať:
Ak držíte fyzické zlato, investujte do SPDR akcií Zlata alebo do Sprott Physical Gold Trust Unit (ktorá je výpovedná na fyzické zlato), sú všetko dobré možnosti. Zameriame sa aj na baníkov vzhľadom k ich významným slabým výkonom so zlatom. Market Vectors Gold Miners ETF (GDX) sa nachádza v blízkosti 3-ročného minima. Barrick Gold (ABX) je tiež solídna stávka.
Medzi menšími baníckymi spoločnosťami dávame do pozornosti Primero Mining Corp (PPP), kanadskú spoločnosť. Primero má tú výhodu, že je v súčasnoti zisková a má potenciál k významnému posilneniu výroby s novými objavmi vo svojich banských oblastiach v San Dimas v Mexiku.
Dlhodobé call opcie na GLD a GDX sú tiež dobrý spôsob, ako staviť na nárast zlata a zároveň zabezpečenie proti poklesu amerického dolára a zároveň obmedzenie tienistej stránky.
Preložil: Dávid Čačík
Zdroj: Niuzer
Facebook komentár